汉中贼寇延岑走出大散关，驻扎在杜陵县，逄安率领十余万人迎击延岑。邓禹看到逄安率领精兵在外，只有羸弱士兵和刘盆子留在长安，邓禹又亲自率领汉军进攻长安城。恰好谢禄率领救兵赶到，双方在长安槀街夜战，邓禹兵败，撤出长安城。延岑与更始将军李宝合兵一处，有数万人，在杜陵县与逄安大战。延岑等人战败，战死者有一万余人，李宝投降逄安，延岑搜集败兵，准备撤走。李宝派人秘密找到延岑，说：“将军尽管杀回来，我愿意做内应，里应外合，一定能大获全胜。”延岑随即还军，再次挑战赤眉军，逄安等倾巢出动，李宝则在城中将赤眉军的旌旗全部拔掉，换上自己的军旗。逄安等人疲惫不堪，撤回杜陵县，看到城上的旗帜已经变成白色，大惊失色，赤眉军遂土崩瓦解，仓皇逃窜，士兵们跌入山川河谷，死者有十余万，逄安与数千人逃回长安。当时，三辅地区大乱，人相食已经是司空见惯的事情，城郭空虚，白骨蔽野，剩下的人聚集在一起，躲在堡垒中固守。赤眉军率攻不下，随后四处抢掠，此时已经是抢无可抢。当年十二月，赤眉军东归，余众还有二十余万人，沿途又走散不少。

光武帝刘秀派遣破奸将军侯进等驻扎在新安县，派遣建威大将军耿弇等驻扎在宜阳县，兵分二路，堵截赤眉军。光武帝敕令：“贼寇如果向东走，可以引宜阳驻军在新安县堵截；贼寇如果向南走，可以引新安驻军在宜阳堵截。”第二年正月，邓禹北渡黄河，在湖县进攻赤眉军。这一次，邓禹再次战败，落荒而走。赤眉军随后杀出函谷关，向南移动。征西大将军冯异在崤山下，大败赤眉军。光武帝听闻捷报，亲自率领汉军来到宜阳县，布置多路汉军堵截赤眉军东归的退路。

赤眉军突然看到如此多的汉军挡在归途，惊恐不已，不知下一步该怎么行动，派遣刘恭向汉军乞降：“刘盆子率领百万余众投降，陛下将如何处置他们？”光武帝答：“可赦免汝等不死。”樊崇带领刘盆子及丞相徐宣以下三十余人，肉袒向光武帝请降。呈上缴获的更始帝传国玉玺、绶带，还有更始帝的七尺宝敛及玉璧各一件。将脱下的甲胄、兵器堆积在宜阳城西，与熊耳山一样高。光武帝诏令皇家御厨，赐给赤眉军将士食物。此时，众人已经饿得萎靡不振，十余万人得到食物，饱餐一顿。第二天清晨，光武帝在洛水边，摆列军阵，兵马严整，诏令刘盆子君臣列队观看。光武帝问刘盆子：“你知道该当何罪吗？”刘盆子答：“臣罪该万死，幸得以陛下哀怜，免除死罪。”光武帝大笑道：“这孩子，还挺会讲话，刘氏宗亲，可见没有傻子。”又问樊崇等人；“后悔投降吗？朕可以让尔等回营整顿兵马，鸣鼓再战，决一胜负，如何？不强迫你们屈身投降。”徐宣等人连忙叩头，答：“臣等从长安东都门出来，就已经计议停当，愿意归命圣德，百姓也可以安享太平。此事隐秘，故没有将计划告诉众人。今日得以归降圣上，犹如脱离虎口，来到慈母身边，诚欢诚喜，无所遗恨。”光武帝说：“卿等可谓有铮铮硬骨，是庸夫中的佼佼者。”又说：“诸卿无道至极，所过之处，生灵涂炭，祸害老幼，摧残社稷，连百姓的水井灶台都要拆毁。然而，尔等仍然有三点可以称道：第一，攻破城邑，横行天下，但是没有更换结发妻子，这是一善；第二，拥立君主，仍然是刘氏宗亲，这是二善；其他贼寇拥立的刘氏君主，在情况紧急时，就会将君主杀头请降，以此为进身之功，诸卿最终保全了刘氏君主性命，全身交付予朕，这是三善。”光武帝诏令，众降将与妻子儿女一起居住在洛阳，安排住在第一区，赏赐每人宅邸一套，田地两顷。

当年夏天，樊崇、逄安又图谋造反，被杀。杨音在长安时对赵王刘良有恩，受赐爵关内侯，与徐宣一起回到家乡，在家中去世。刘恭为更始帝报仇，杀了谢禄，自首入狱，光武帝赦免刘恭。

光武帝可怜刘盆子，赏赐非常丰厚，任命刘盆子为赵王的郎中。后来，刘盆子有病，双目失明，光武帝又将荥阳县的均输官地赐予刘盆子，作为商业用地，让刘盆子从中抽取税利，以此养活自己，度过余生。

赞辞如下：圣公靡闻，假我风云。始顺归历，终然崩分。赤眉阻乱，盆子探符。虽盗皇器，乃食均输。